Comment les assureurs calculent-ils une rente viagère ?

L'assureur divise votre capital par votre espérance de vie statistique, à partir de tables de mortalité réglementaires, puis applique un taux technique et des frais. Le résultat est un taux de conversion : autour de 65 ans, le marché propose couramment de l'ordre de 4 % du capital par an, soit environ 4 000 € de rente annuelle pour 100 000 € de capital.

À partir de quel âge une rente viagère est-elle « rentable » ?

Il faut généralement percevoir la rente pendant 22 à 28 ans pour toucher au total l'équivalent de son capital de départ (hors revalorisations et fiscalité). Avec une conversion à 65 ans, le point d'équilibre se situe souvent vers 87-92 ans, à comparer à votre espérance de vie : environ 84 ans pour un homme de 65 ans et 88 ans pour une femme.

Que devient la rente en cas de décès ?

Avec une rente viagère simple, les versements s'arrêtent au décès et le capital restant est conservé par l'assureur : vos héritiers ne touchent rien. Des options existent (réversion au conjoint, annuités garanties), mais elles réduisent le montant de la rente. En sortie en capital, ce qui n'a pas été dépensé revient à vos bénéficiaires, avec la fiscalité avantageuse de l'assurance vie.

Quelle est la fiscalité d'une sortie en rente d'assurance vie ?

La rente issue d'une assurance vie est imposée comme rente viagère à titre onéreux : seule une fraction est imposable selon votre âge au premier versement — 50 % entre 50 et 59 ans, 40 % entre 60 et 69 ans, 30 % à partir de 70 ans — plus les prélèvements sociaux de 17,2 % sur cette fraction.

Et la fiscalité d'une sortie en capital ?

Seuls les gains contenus dans les rachats sont imposés, pas le capital versé. Après 8 ans de détention, un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) s'applique sur ces gains, ce qui permet souvent de retirer progressivement avec très peu d'impôt. Les sommes restantes se transmettent avec l'abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements faits avant 70 ans.

Peut-on mixer rente et capital ?

Oui. Beaucoup de contrats permettent une sortie partielle en capital et partielle en rente, ou des rachats programmés qui reproduisent un revenu régulier tout en conservant la propriété du capital. C'est souvent ce panachage qui offre le meilleur équilibre entre sécurité de revenu et transmission.

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Assurance vie : sortie en rente ou en capital ?
La calculette que votre assureur ne vous montrera pas

Avant de transformer votre capital en rente viagère, posez les chiffres : combien votre assureur versera-t-il vraiment chaque mois ? À quel âge aurez-vous « récupéré » votre capital ? Et que restera-t-il à vos héritiers ? Comparez avec un capital conservé et placé de 0 à 5 %, selon votre âge et votre espérance de vie.

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1. Votre situation

Capital à convertir (assurance vie, PER, Madelin…)

€

Votre âge au moment du choix

Vous êtes…

Un homme Une femme

Sert à estimer votre espérance de vie (INSEE), pas le tarif de l'assureur (unisexe depuis 2012).

2. La rente proposée

Rente proposée par votre assureur (facultatif, en € par mois)

€/mois

Vous avez reçu un feuillet ou un relevé avec le montant ? Saisissez-le ici. Sinon, nous appliquons le taux de conversion moyen du marché pour votre âge.

3. Si vous gardez le capital

Rendement du capital placé (net, par an) On suppose que vous retirez chaque mois le même revenu que la rente, pour comparer à revenu égal.

Rente mensuelle estimée

—

Capital « remboursé » par la rente à

—

Votre capital placé dure jusqu'à

—

en retirant le même revenu chaque mois

Pour vos héritiers, à votre espérance de vie

—

avec la rente viagère simple : 0 €

Complétez les champs ci-dessus : le comparatif se met à jour automatiquement.

Estimation indicative et pédagogique, hors fiscalité et revalorisations, fondée sur les taux de conversion couramment observés sur le marché et sur l'espérance de vie INSEE. Elle ne constitue ni un conseil financier ni une offre. Seul le feuillet de votre assureur fait foi : demandez-le et saisissez ses chiffres ci-dessus.

Ce que l'assureur calcule… et ce qu'il ne met pas en avant

Quand vous transformez un capital en rente viagère, l'assureur applique un taux de conversion : il divise votre capital par votre espérance de vie statistique (tables de mortalité réglementaires, tarification unisexe depuis décembre 2012), retient un taux technique proche de zéro et prélève des frais sur chaque versement (frais d'arrérages, souvent de 1 à 3 %). Résultat : autour de 65 ans, le marché verse couramment de l'ordre de 4 % du capital par an, soit environ 333 € par mois pour 100 000 €.

Ce que la plaquette commerciale souligne moins : avec une rente viagère simple, le compteur s'arrête au décès. Si celui-ci survient tôt, le capital non consommé reste acquis à l'assureur — vos héritiers ne touchent rien. C'est tout l'objet de la calculette ci-dessus : mettre côte à côte l'âge auquel la rente aura « remboursé » votre capital, votre espérance de vie réelle d'homme ou de femme, et ce qu'un capital conservé et placé laisserait à votre famille.

Taux de conversion indicatifs du marché (rente viagère simple, non réversible)

Âge à la conversion	Rente annuelle pour 100 000 €	Taux de conversion	Années pour « récupérer » le capital
60 ans	≈ 3 350 € (279 €/mois)	≈ 3,35 %	≈ 30 ans → vers 90 ans
65 ans	≈ 4 000 € (333 €/mois)	≈ 4,0 %	≈ 25 ans → vers 90 ans
70 ans	≈ 4 600 € (383 €/mois)	≈ 4,6 %	≈ 22 ans → vers 92 ans
75 ans	≈ 5 400 € (450 €/mois)	≈ 5,4 %	≈ 18,5 ans → vers 93 ans

Repère : l'espérance de vie à 65 ans est d'environ 19 ans pour un homme (≈ 84 ans) et 23 ans pour une femme (≈ 88 ans) — source INSEE. Statistiquement, le point d'équilibre de la rente se situe donc au-delà de l'espérance de vie moyenne d'un homme : c'est précisément ainsi que l'opération reste équilibrée pour l'assureur, qui mutualise entre ceux qui vivent longtemps et les autres. Les options réversion ou annuités garanties protègent vos proches, mais réduisent la rente de 10 à 30 %.

Rente ou capital : les vrais arguments de chaque camp

La rente viagère : la sécurité à vie

Revenu garanti jusqu'au décès, même à 105 ans : c'est une assurance contre le risque de vivre (très) longtemps.
Aucune gestion, aucun risque de marché, aucun risque de « finir » son épargne.
Fiscalité adoucie : seule une fraction est imposable (40 % si la rente démarre entre 60 et 69 ans, 30 % à partir de 70 ans).
Options possibles : réversion au conjoint, annuités garanties, rente par paliers.

Le capital : la liberté et la transmission

L'argent reste à vous : dépenses de santé, coup dur, projet, dépendance — vous gardez la main.
Ce qui n'est pas consommé revient à vos bénéficiaires, avec l'abattement d'assurance vie de 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans).
Des rachats programmés reproduisent un « salaire » mensuel, avec une fiscalité souvent très légère après 8 ans (abattement annuel de 4 600 € / 9 200 € sur les gains).
Revers de la médaille : le capital peut s'épuiser si vous vivez très longtemps ou si les retraits sont trop élevés — c'est ce que la calculette mesure.

En pratique, la réponse est rarement tout l'un ou tout l'autre : beaucoup de contrats permettent de panacher (une partie en rente pour sécuriser un socle de revenu, le reste en capital pour la souplesse et la transmission), et le bon dosage dépend de vos autres pensions, de votre santé, de votre situation familiale et de votre fiscalité.

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Questions fréquentes : rente viagère ou capital

Comment les assureurs calculent-ils ma rente ?

Capital ÷ espérance de vie des tables réglementaires, corrigé d'un taux technique et des frais d'arrérages. Le tarif est unisexe depuis 2012 : hommes et femmes reçoivent la même rente pour un même capital au même âge — alors que leur espérance de vie diffère de 4 ans en moyenne. C'est pour cela que notre simulateur distingue votre espérance de vie personnelle du tarif de l'assureur.

À quel âge la rente aura-t-elle « remboursé » mon capital ?

Divisez le capital par la rente annuelle : à 4 % de taux de conversion, il faut 25 ans de versements, soit environ 90 ans pour une conversion à 65 ans (hors revalorisations et fiscalité). Vivez au-delà et la rente devient gagnante ; décédez avant et l'assureur conserve la différence (rente simple).

Que touchent mes héritiers si je choisis la rente ?

Rien avec une rente viagère simple : les versements s'arrêtent au décès. La réversion (le conjoint continue de percevoir 60 à 100 % de la rente) ou les annuités garanties (versement assuré pendant 10, 15 ou 20 ans quoi qu'il arrive) protègent vos proches, en échange d'une rente réduite dès le départ.

Quelle fiscalité pour la rente issue d'une assurance vie ?

C'est une rente viagère à titre onéreux : seule une fraction est imposable au barème — 50 % si elle démarre entre 50 et 59 ans, 40 % entre 60 et 69 ans, 30 % à partir de 70 ans — et les prélèvements sociaux de 17,2 % portent sur cette même fraction.

Et si je garde le capital, comment me verser un revenu ?

Par des rachats partiels programmés : vous définissez un montant mensuel ou trimestriel, modifiable à tout moment. Seule la part de gains contenue dans chaque rachat est imposée, avec l'abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) après 8 ans de contrat : de nombreux retraités retirent ainsi plusieurs centaines d'euros par mois quasiment sans impôt.

Le simulateur remplace-t-il le feuillet de mon assureur ?

Non : chaque contrat a ses tables, son taux technique, ses frais et ses options. Notre calculette applique la norme du marché pour vous donner un ordre de grandeur honnête ; dès que vous avez la proposition chiffrée de votre assureur, saisissez-la dans le champ « rente proposée » pour comparer avec vos vrais chiffres.

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